Opravdu je už pozdě nakupovat Bitcoin?

Vzhledem k nedávnému růstu hodnoty bitcoinu a očekávání překonání jeho rekordní hodnoty vyžaduje rozhodnutí do něj investovat důkladné pochopení dynamiky trhu a souvisejících rizik. Bitcoin vykazuje v průběhu času výrazný růst, a to i pro ty, kteří kryptoměnu nakoupili za nejvyšší ceny. Je však velmi důležité si uvědomit, že minulá výkonnost nezaručuje budoucí výnosy.

Blížící se půlení, které je naplánováno na 29. dubna, obvykle vyvolává mezi investory optimismus a často vede k růstu ceny bitcoinu. K halvingu dochází zhruba každé čtyři roky, naposledy v letech 2020, 2016 a 2012. Během 12 měsíců následujících po předchozích třech půleních vzrostla cena Bitcoinu o 8069 %, 284 % a 559 %. Tato událost vytváří tlak na nabídku, jelikož zpomaluje rychlost, s jakou na trh vstupují nové bitcoiny, a letošní půlení nastane v době, kdy poptávka prudce roste. To naznačuje, že se tempo, jakým vznikají nové bitcoiny, zpomalí, což může zvýšit jejich nedostatek a poptávku.

Spuštění bitcoinového spotového ETF je mimořádně významnou událostí pro celý kryptosvět a vytváří nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou. ETF od titánů z Wall Street, jako jsou BlackRock a Fidelity, investují přímo do bitcoinu a skupují stále větší část dostupné nabídky. Od začátku února bylo prostřednictvím spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) denně nakoupeno přibližně 3500-4300 BTC, přičemž denní produkce činí přibližně 900 BTC. Tato značná poptávka převyšuje dostupnou nabídku na trhu, což podporuje růst cen. Očekává se, že po dubnovém půlení, kdy se bude denně těžit pouze 450 BTC, se nedostatek nabídky ještě prohloubí. Taková nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou zdůrazňuje potenciál dalšího růstu cen v blízké budoucnosti. Investoři by tedy měli mít dynamiku nabídky při zvažování svých investičních strategií do bitcoinu na paměti.

Je také třeba vzít v úvahu, že trh možná již ovlivnilo nadcházející půlení. Očekávání snížení nabídky a jeho potenciální dopad na ceny mohly ovlivnit chování investorů a dynamiku trhu před samotným půlením. V některých případech, kdy dochází k dlouho očekávaným událostem, jako je právě halving, může dojít k jevu „sell the news“, kdy pak investoři prodávají své pozice, což vede k dočasnému poklesu cen. Podobný efekt jsme již zaznamenali v lednu 2024, kdy skutečné uvedení spotového ETF na trh, vedlo k hromadnému prodeji. Ačkoli tedy půlení může mít v dlouhodobém horizontu býčí důsledky, je důležité si uvědomit, že její skutečný výskyt nemusí nutně vést k dalšímu růstu cen bezprostředně poté v lokální perspektivě.

Z hlediska technické analýzy je trend velmi silný, bitcoin roste téměř bez výrazných pullbacků a v rámci růstových trendů prochází lokálními konsolidačními fázemi. Vzhledem k tomu, že se bitcoin obchoduje kolem 65 000, stojí za to sledovat lokální support na úrovni 60 000, protože pokud se nad ním neudrží, je možný pullback směrem ke spodní hranici růstového kanálu. Mírnější scénář navrhuje přechod do konsolidace poblíž maxim na úrovni 69 000 s pokusy o jejich aktualizaci po půlení.

Závěrem lze říci, že ačkoli vyhlídka na překonání historického maxima bitcoinu může pro investory představovat atraktivní příležitost, je důležité přistupovat k trhu obezřetně. Kryptoměnové prostředí je dynamické, vysoce volatilní a neustále se vyvíjí, takže k jeho úspěšnému zvládnutí je zapotřebí ostražité sledování a přizpůsobivost.