Rubrika: Investice

Společnost Coinbase oznámila zásadní novinku – integraci s Apple Pay, která má zjednodušit nákup kryptoměn. Vývojáři aplikací nyní mohou do svých produktů zabudovat možnost nakupovat kryptoměny přímo přes Apple Pay, což přináší pohodlnější cestu k digitálním měnám pro běžné uživatele.

Konec složitostí, nákup na pár kliknutí

Novinka je součástí služby Coinbase Onramp, která pomáhá uživatelům převádět tradiční měny, jako je americký dolar, na kryptoměny.

Tento proces byl dosud pro mnoho lidí komplikovaný – vyžadoval zdlouhavé přepínání mezi aplikacemi a placení poplatků dalším zprostředkovatelům. Integrace Apple Pay tento problém řeší a posouvá kryptoměny blíže každodennímu využití.

Změna přístupu Applu ke kryptu?

Apple, který byl v minulosti ke kryptoměnám zdrženlivý, nyní svým krokem naznačuje možnou změnu postoje. Společnost dříve blokovala některé funkce kryptoměnových aplikací a omezovala jejich přístup do App Storu, zejména v zemích jako Indie.

Přesto CEO Applu, Tim Cook, už v roce 2021 naznačil, že ho kryptoměny zajímají, a dokonce přiznal, že je vlastní.

Politické okolnosti a vliv na trh

Tento krok přichází v době, kdy kryptoměny opět nabývají na popularitě.

Politické změny ve Spojených státech, včetně návratu Donalda Trumpa jako hlavy státu nebo odchodu předsedy SEC Garyho Genslera, který vedl přísnou regulaci kryptoměn, naznačují příznivější budoucnost pro tento sektor. Bitcoin díky tomu již překonal hranici 100 tisíc dolarů.

Komise pro kontrolu cenných papírů (SEC) je nezávislým orgánem vlády Spojených státu amerických. Mezi její úkoly patří chránit investory před manipulací na trzích a udržovat spravedlivé, řádné, efektivní trhy a usnadňovat tvorbu kapitálu. V lednu například schválila bitcoinové ETF.

Nová éra pro kryptoměny

Spojení Coinbase a Apple Pay ukazuje, že se kryptoměny stále více dostávají do hlavního proudu. Tato integrace by mohla být dalším krokem k jejich širšímu přijetí mezi běžnými uživateli.

Kryptoměny se tak možná brzy stanou stejně snadno dostupné jako platby kartou či mobilem.

Kromě potenciálního zhodnocení každé investice budete řešit i související poplatky. V dnešním textu se podíváme na ty, které vás čekají u podílových fondů a při nákupu jednotlivých akcií. Pomůžeme vám, abyste se uměli sami rozhodnout, zda se investice, kterou jste si vybrali, zbytečně neprodraží.

Poplatky u podílových fondů

U všech podílových fondů se platí poplatky za správu. Někde je nazývají správcovské, někde obhospodařovací, jinde manažerské. Čím rizikovější fond a čím aktivněji ho správce řídí, tím vyšší poplatek je.

Aktivnější správa znamená, že se manažer fondu aktivně snaží průběžně měnit jeho složení v reakci na vývoj na trhu. Proti aktivně spravovaným fondům stojí pasivní fondy založené na ETF strategiích, nebo samotné ETF, které typicky kopírují zvolený index – třeba americký S&P 500 zahrnující akcie 500 největších firem obchodovaných v USA.

U akciových fondů se správcovský poplatek pohybuje typicky kolem dvou procent ročně z vašich peněz na investičním účtu. U realitních fondů se poplatek nejčastěji pohybuje v rozmezí mezi 1,5 a 2 procenty. Poplatek si investiční firmy strhávají průběžně. U fondů založených na pasivních strategiích je nižší. Například služby Fondee, Indigo nebo Portu, které oba přístupy kombinují a sestavují investiční balíčky pro různé typy investorů z jednotlivých ETF, prodávají své investiční balíčky se zhruba procentním správcovským poplatkem. Ještě na nižší správcovské poplatky – i třeba těsně nad nulou – se dostanete, když ETF nakoupíte od brokera přímo. Pak mu za to ale zaplatíte poplatek za realizaci obchodu a vezmete na sebe také kurzové riziko, protože samotná ETF v korunách dostupná nejsou.

Výši správcovských poplatků ale příliš řešit nemusíte, pokud má fond slušné zhodnocení. To je totiž připisované už po jejich odečtení. Když tedy čtete, že fond loni připsal 6,3 %, je to už výnos po odečtení správcovského poplatku. Pokud byste v takovém fondu měli 100 tisíc, zhodnotili jste je loni o 6300 korun – už po odečtení poplatku.

Rozšířené jsou také vstupní poplatky. Když dělá třeba tři procenta, znamená to, že si banka či investiční společnost z každé vaší investované tisícovky vezme 30 korun, takže opravdu na investice jde 970 korun. Prakticky pak startujete na úrovni tří procent v minusu. Bývá to cena za poradce, který vám investici prodá. Některé banky a investiční společnosti nicméně nabízejí fondy bez vstupních poplatků, například Air Bank, Fio nebo Partners. Při sjednání přes internet má teď fondy bez vstupního poplatku třeba i Moneta. Bez vstupního poplatku jsou i zmíněné služby Fondee, Indigo a Portu.

Někde můžete narazit také na výstupní poplatky, jsou ale méně rozšířené. Investiční společnosti s nimi nejčastěji regulují to, aby klienti z fondu nevystupovali příliš brzy. Můžete se setkat třeba s 3% výstupním poplatkem, když peníze z fondu vyberete dříve než po jednom roce.

Občas také můžete narazit na výkonnostní poplatek, kdy si firma vezme třeba pětinu z výnosu nad určitou úroveň. Zatímco vstupní a výstupní poplatky se do výkonnosti fondů automaticky nezapočítávají, výkonnostní poplatek ano.

Poplatky za nákup akcií

Akcie můžete nakupovat u takzvaných brokerů, kteří mají licenci na obchodování na burzách. Nejčastěji se dnes nakupuje přes internet v aplikacích podobných přímému bankovnictví. Nabídka je široká – vedle tuzemských firem jako jsou BH Securities, Fio, Patria nebo Wood & Company působí i v Česku mezinárodní platformy se společnou evropskou licenci. Akcie můžete nakoupit prostřednictvím některých bank.

Poplatky za nákup akcií se u jednotlivých brokerů liší. Například XTB nebo eToro lákají na nákup akcií bez poplatku, aplikace vás však budou lákat k riskantnějším operacím například s využitím páky (nákup akcií s využitím úvěru), na nichž vydělávají víc a jsou extrémně rizikové. Například na webu eTora k tomu najdete následující varování: „67 % účtů drobných investorů přichází o peníze při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem.“

U dalších brokerů pak poplatky začínají na několika desítkách korun za obchody na pražské burze, poplatky za nákupy na zahraničních burzách jsou v řádech několika stovek korun. Konkrétní čísla najdete vždy v cenících, které jsou dostupné na webech investičních společností.

Někteří brokeři také kromě poplatků za jednotlivé obchody vybírají průběžné poplatky – například u Saxo Bank zaplatíte měsíčně minimálně pět eur za „úschovu“ nakoupených akcií. U eTora zaplatíte pět dolarů, když si budete chtít převést peníze zpátky na váš bankovní účet. Nebo Lynx si účtuje měsíční poplatek za neaktivitu, když hodnota vašeho účtu je pod ekvivalent 1000 dolarů – v takovém případě vždy zaplatíte aspoň dolar měsíčně.

Další eskalace konfliktu na Blízkém východě spolu s větší nejistotou kolem prezidentských voleb v USA podpořily v říjnu cenu zlata a převážilo to negativní dopady silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů Treasuries. Drahý kov tak opět zaznamenal nové rekordy a měsíc zakončil na hodnotě 2744 amerických dolarů za unci, což představuje nárůst o 4,2 % za měsíc a 33,0 % od začátku roku. Zlato bylo v roce 2024 zatím jedním z nejvýkonnějších aktiv.

Data od World Gold Council potvrdila to, na co jsme upozorňovali již několik posledních měsíců, a sice že toky do burzovně obchodovaných produktů (ETP) krytých zlatem se v poslední době celosvětově dostaly do kladných čísel, přičemž čistý příliv ve třetím čtvrtletí byl prvním takovým čtvrtletím od počátku roku 2022. Celková poptávka po zlatě vzrostla o 5 % ve srovnání se 3. čtvrtletím loňského roku a 1313 tun spotřebovaného zlata bylo rekordní množství pro třetí čtvrtletí.

Cena zlata se v prvním říjnovém týdnu, kdy uplynul rok od útoku Hamásu na Izrael, příliš nezměnila. Začala posilovat 10. října v reakci na data o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA (258 000 oproti očekávaným 230 000), která zvyšovala pravděpodobnost snížení sazeb Fedu v listopadu. Zintenzivňování napjatých vztahů mezi Izraelem a Hizballáhem nadále zvyšovalo cenu tohoto vnímaného „bezpečného přístavu“ a ta nakonec 30. října dosáhla maxima 2788 USD.

Na konci října zlato část zisků odevzdalo, částečně v reakci na růst výnosů amerických státních dluhopisů v průběhu měsíce. Připomeňme, že vyšší výnosy Treasuries zvyšují náklady příležitosti držby neúročeného aktiva, jakým je zlato.

Cena zlata a reálné výnosy dluhopisů

Reálné výnosy v říjnu vzrostly o 36 bazických bodů, protože inflace dál ochlazovala (mimo sekci bydlení a některé další oblasti) a nominální výnosy se posunuly výše. Výnos amerických desetiletých státních dluhopisů dosáhl ke konci měsíce 4,3 %, což je nejvyšší úroveň od konce července, zatímco výnos dvouletých amerických státních dluhopisů se ke konci října pohyboval těsně pod hranicí 4,2 %. U obou splatností jsme zaznamenali od začátku října k růstu výnosu o 50 bazických bodů.

Americký dolar v říjnu posílil, přičemž index DXY za měsíc vzrostl o 3,2 %. Po nedávném oslabení se americký dolar v průběhu měsíce odrazil zpět v reakci na silnější ekonomická data z USA spolu s oslabením konkurenčních měn včetně JPY a EUR.

Co sledovat?

Jednoznačné výsledky amerických voleb odstraňují část prémie za nejistotu, která byla do ceny zlata započítána, takže nyní bude vhodné sledovat další podrobnosti o případné Trumpově politice, která může mít dopad na faktory ovlivňující cenu zlata, jako je inflace, americký dolar a federální deficit. Předseda Fedu Powell uvedl, že výbor pro stanovení sazeb nebude na základě výsledku voleb měnit svá měnověpolitická rozhodnutí, takže investoři by se měli nadále soustředit na vývoj inflace a trhu práce, aby mohli posoudit potenciál pro další snížení sazeb.

Sledujte také situaci na Blízkém východě i na Ukrajině, kde se Trump chystá splnit svůj slib ukončit války, a vyjádření přicházející z Číny a potenciálně i dalších exportních zemí ohledně cel.

Navzdory nedávné stagnaci na kryptoměnovém trhu existují silné indikátory, které naznačují, že s probíhajícím čtvrtým kvartálem roku 2024 by mohl být na obzoru býčí trh s Bitcoinem. Na trhu se rýsuje několik faktorů, které by mohly v následujících měsících výrazně ovlivnit cenu této kryptoměny.

Klíčové faktory podporující možný býčí trh

Historické vzory

Bitcoin tradičně vykazuje silné výkony ve čtvrtém čtvrtletí let následujících po halvingu. Po nedávném halvingu v dubnu 2024 historické trendy naznačují, že čtvrtý kvartál by mohl být obzvlášť býčí. Například v předchozích halvingových letech bitcoin zaznamenal výrazný růst, v roce 2016 vzrostl o 58,4 % a ve čtvrtém kvartálu roku 2020 dokonce o úctyhodných 168,9 %. Díky aktuálnímu vývoji cen a dynamice trhu panuje mezi investory optimismus, že by se podobný scénář mohl opakovat i letos.

Pozitivní sentiment na trhu

Nedávná analýza ukazuje, že bitcoin překonal očekávání, když v září 2024 vzrostl o 20 %, navzdory svému historickému trendu poklesu v tomto měsíci. Toto pozitivní momentum by mohlo otevřít cestu k dalším ziskům, zejména vzhledem k rostoucímu optimismu na trhu při vstupu do čtvrtého čtvrtletí.

Institucionální zájem a regulační vývoj

Schválení ETF fondů na bitcoin a ethereum ve Spojených státech vedlo k bezprecedentnímu přílivu institucionálního kapitálu na kryptoměnový trh. Tento příliv nezvyšuje jen důvěru v bitcoin, ale také poptávku, což by mohlo vést k vyšším cenám, protože více investorů usiluje o účast na trhu.

Makroekonomické faktory

Nedávná snížení úrokových sazeb centrálními bankami, včetně amerického Federálního rezervního systému, obvykle zvyšují likviditu na finančních trzích. To činí rizikovější aktiva, jako je bitcoin, atraktivnější pro investory hledající vyšší výnosy. Potenciál pro zvýšené půjčování a utrácení by mohl stimulovat poptávku po kryptoměnách.

Vliv Trumpova vítězství ve volbách

Politická situace kolem vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách také ovlivňuje trajektorii bitcoinu, který po volbách dosáhl rekordních hodnot, což odráží optimismus trhu. Trumpovo veřejné prohlášení o podpoře digitálních aktiv a jeho plány na vytvoření prezidentské rady pro kryptoměny mohou přinést příznivější legislativní prostředí. Tento přístup může zvýšit důvěru investorů a stimulovat jejich účast na kryptotrhu, což by mohlo podpořit růst ceny bitcoinu v nadcházejících měsících.

Opatrnost v době optimismu

I když existují dobré důvody pro očekávání možného býčího trhu pro bitcoin, investoři by měli zůstat opatrní. Kryptoměnový trh je inherentně volatilní a faktory jako geopolitické napětí, ekonomická nejistota a regulační změny mohou výrazně ovlivnit ceny.

Někteří analytici varují, že i když historické vzory poskytují základ pro očekávání, nezaručují budoucí výsledky. Aktuální fáze boční konsolidace vedla některé k názoru, že vrchol tohoto cyklu už mohl nastat.

Shrnutí

Nedávná stagnace na kryptoměnovém trhu vyvolává otázky ohledně okamžitých cenových pohybů. Přesto několik faktorů naznačuje, že býčí trh s bitcoinem může být na obzoru se současným čtvrtým kvartálem roku 2024. Historické trendy, pozitivní sentiment na trhu, rostoucí institucionální zájem, příznivé makroekonomické podmínky a politické vývoje přispívají k opatrně optimistickému výhledu pro trajektorii ceny bitcoinu.

Investoři by měli zůstat obezřetní a brát v úvahu jak možné příležitosti, tak i rizika při jednání na tomto dynamickém trhu.

S poklesem úrokových sazeb nabírají na popularitě opět dluhopisy, které mohou přinést investorům zajímavé zhodnocení. Jak ale rozpoznat tzv. „prašivé dluhopisy“ a čemu se raději vyhnout?

Prašivý dluhopis lze poznat podle několika varovných znaků. Nejčastěji má vysoký výnos, který slibuje neobvykle atraktivní zisky, což může být signál vysokého rizika. Emitent takového dluhopisu často nemá stabilní finanční zázemí.

Často zde jako emitent vystupuje společnost s velmi krátkou nebo žádnou historií, která navíc bývá hodně zadlužená. Pokud investor zjistí, že jde o společnost založenou před několika měsíci či nedokáže najít účetní závěrku firmy, měl by dluhopis okamžitě shodit ze stolu.

Obecně však platí, že drobným investorům mohou některé náznaky nevhodné investice do dluhopisů uniknout. Daleko jistější a bezpečnější cestou je investice do dluhopisových fondů, u kterých je profesionální portfolio manažer a kde je zajištěno široké rozložení investic.

Na co si dát pozor

Chybami se člověk učí, a dvojnásobně platí toto známé české rčení ve světě investic. Nicméně pokud se jako začínající investoři budete řídit základními pravidly, můžete předejít alespoň některým ztrátám.

Absolutní základem je říct si, proč vlastně investujete? Jinak postupujete, když si investujete na rentu a jinak, když připravujete peníze na pořízení nového bytu za 5 let. Od toho se totiž odvíjí volba vhodné investiční strategie. Začínající investoři se docela často místo volby vhodné investiční strategie snaží časovat trh, vybrat si nějakou „zázračnou investici“ nebo činí investiční rozhodnutí na základně informací z běžných médií. Vše to má společného jmenovatele – touhu po rychlém zbohatnutí. A ta velmi často vede k opaku. Základem zdravého přístupu, který nakonec funguje nejlépe, je sestavení správného portfolia. To by mělo být vždy dobře a rozumně diverzifikované a zejména respektovat investiční horizont a rizikový apetit investora.

Investoři si také často neuvědomují jednu zásadní věc. U dluhopisů, které nejsou obchodovány na trhu, je jejich prodej velmi obtížný. Pokud potřebují likviditu, musí sami vyhledat protistranu ochotnou dluhopis odkoupit. Před investicí do konkrétního dluhopisu lze také důrazně doporučit prověřit emitenta, tedy jeho finanční historii, stabilitu a analyzovat jeho ekonomické výsledky.

Investoři často touží po maximálním výnosu a nulovém riziku. To je přitom něco, co v praxi neexistuje. Zosobněním toho, jak funguje uvažování části investorů, představují právě již zmiňované prašivé dluhopisy. Spousta lidí podlehne iluzi, že za nulové riziko dostane skvělý výnos. Na akciovém trhu je častou chybou, tendence nakupovat v době, kdy jsou akcie na vrcholu, a při korekci prodávat. Správný postup je přitom přesně opačný.

Jak se budou dluhopisy vyvíjet?

Vývoj dluhopisů bude záviset především na úrokových sazbách a na poklesu sazeb centrálních bank. Pokud bude současný trend snižování sazeb pokračovat, budou z toho dluhopisy těžit. Otázkou však zůstává, do jaké míry se už tento pokles odrazil v současných výnosech. V dlouhodobém horizontu bude záležet na tom, na jaké úrovni se sazby ustálí. Pokud by se centrální banky vrátily k nulovým sazbám, výnosy u státních i firemních dluhopisů by byly spíše omezené. Naopak, pokud centrální banky ponechají sazby nad nulou, výnosy dluhopisových fondů mohou zůstat atraktivní, i když možná ne tak vysoké jako nyní.

Zvyšování odchodového věku do důchodu, zpomalení růstu penzí a další nepopulární kroky státu jasně signalizují, jakým směrem se pro zajištění důstojného stáří vydat. Nastupující generace dvacátníků se snižuje, a proto početně na udržení financování systému nebude stačit. Paleta řešení pro finanční zajištění na důchod je pestrá.

V současné době lze, mimo nejrůznější formy investování a spoření, využít již zažité státem podporované produkty. Těmi jsou doplňkové penzijní spoření, penzijní připojištění či životní/kapitálové pojištění. Začátkem roku však tyto možnosti rozšířil zcela unikátní produkt, tzv. Dlouhodobý investiční produkt, známý jako DIP.

DIP již ukazuje svůj potenciál

Horká novinka v podobě Dlouhodobého investičního produktu upoutala v posledních měsících pozornost řady lidí a není se čemu divit. Rozvazuje totiž ruce těm, kteří si chtějí finanční prostředky na stáří obstarat jinou, investiční cestou a naspořit si daleko více než s běžnými regulovanými produkty.

Volba investičních produktů je v tomto případě velmi svobodná a klienti tak mohou vybírat z mnoha produktů. Investovat mohou například do akcií, dluhopisů a investičních fondů.  Nově je navíc možné si od základu daně odečíst vklady až do limitu 48 000 Kč

Základní předpokladem úspěchu DIP však zůstává informování veřejnosti o jeho výhodách. Velkým lákadlem může být také daňové zvýhodnění a příspěvky od zaměstnavatele, který může přispívat za velmi výhodných podmínek.

DIP v datech

Aktuálně jsou k dispozici první data o sjednání DIP v prvním pololetí, a to od Asociace pro kapitálový trh. S čím ale, po půl roce fungování, DIP srovnat? Jako nejlepší řešení se nabízí srovnání takzvaných „náběhových fází“ zažitých penzijních systémů.

Jak ukazují jednotlivé křivky, nový DIP je po prvních dvou kvartálech jasně v čele pomyslného pelotonu. Ba atakuje celkový součet produkce DPS a DS.

Je nutno také dodat, že některé velké finanční či bankovní skupiny začaly DIP sjednávat až v dubnu či květnu a jejich obchodní aktivita bude mít postupné zrychlení. A právě z těchto důvodů jsem si jist, že aktuální novinka bude zažívat silné druhé pololetí.

Finanční příprava na stáří je důležitým krokem, čím dříve začneme spořit, tím lépe. Pakliže využijeme daňové výhody, rozložíme prostředky do různých typů aktiv, budeme plánovat naše výdaje a sledovat vývoj spoření, můžeme se těšit na stáří plné radosti a spokojenosti.

Dneska se pobavíme o nejdůležitějším principu investování a to o složeném úročení. Čas, náš čas je fyzikální veličina, která ovlivňuje životy každého z nás a neúprosně běží. Přijde mi, že čím je člověk starší, tak mu čas utíká rychleji a rychleji. Čas má velkou hodnotu, protože máme času omezené množství a jednou nám náš čas dojde. Za peníze si čas nekoupíme, ale víš, že nám právě čas může vydělat peníze a dokonce pořádnou kupu peněz? Nejedná se o žádný převratný princip, přitom mnoho lidí neví, že složené úročení existuje, jak funguje a jak ho využít. Pojďme si teda ukázat jak nám čas může vydělat peníze. 

Složené úročení funguje u některých investičních produktů, které umí kumulovat zhodnocení. Jde o to, že to co v investici vyděláme necháme dál zainvestováno a pokračujeme ve zhodnocování všech prostředků. Nakonec tedy máme i výnosy z výnosů předešlých. Pojďme si ukázat jednoduchý příklad. Zainvestujeme 100 000 Kč do takového produktu, který dělá zhodnocení 10% ročně. Po prvním roce bude hodnota investičního účtu kolik? 110 000 Kč. 10 000 Kč jsme vydělali. Tyto peníze zůstávají ale zainvestované a pojďme se podívat co se stane další rok. Nyní už nezhodnocujeme pouze 100 000 Kč, ale 110 000 Kč. Po dvou letech budeme mít tedy hodnotu účtu 121 000 Kč. Výdělek tedy nebyl 10 000 Kč, ale 11 000 Kč. Co se stane další rok? Opět nezhodnocujeme jen 100 000 Kč, ale 121 000 Kč. Na konci roku budeme mít 133 100 Kč. Když takto budeme pokračovat dál, tak tak se bude roční výnos zvyšovat a zvyšovat a bude se na investičním účtu kumulovat stále více peněz. Při 10% zhodnocení se vklad zdvojnásobí po 7 roku investování. 10 rok budeme mít 259 000 Kč. No a za jak dlouho nám ze 100 000 Kč udělá složené úročení 10% milión? Zkus si tipnout…je to 25 let. Čím déle peníze v investici kumulujeme, tím roste hodnota rychleji. Roční výnos ze tedy každým rokem zvyšuje a ve 25 roku investice už bude roční přírůstek přibližně 100 000 Kč. Pokud bychom měli produkt, který peníze nekumuluje, tak máme stále roční výnos pouze 10 000 Kč. 

Složené úročení nám teda vydělá hezký balík peněz pokud budeme peníze kumulovat a to co nejdéle. Potom je matematická křivka zhodnocení exponenciální a ne lineární. O složeném úročení věděl už Albert Einstein, který přišel na zajímavý vzoreček. Schválně si ho zkus propočítat. Albert přišel na to, že když vydělíš číslo 72 očekávaným zhodnocením, tak ti vyjde počet let za které se investice zdvojnásobí. Když si tedy vydělíme 72 10, což byl náš úrok ve výpočtu, potvrdí se nám zdvojnásobení investice za 7,2 roků. 

Pokud chceš s čímkoli poradit, nebo začít investovat, neváhej se mi ozvat. Měj se hezky a nezapomeň na magické číslo 72 – se spořákem se totiž zdvojnásobení co? Nedožiješ. 

I ve světě investování platí pravidlo „chybami se člověk učí“. Jakým investičním přehmatům se raději vyhnout, abyste předešli zbytečným ztrátám kvůli začátečnickým chybám?

Absence investičního cíle

Ještě předtím, než začnete investovat, měli byste si položit otázku, proč vlastně investujete? Co je  vašim cílem? Chcete si za dva roky pořídit nové auto, za šest let financovat nákladná studia dětem nebo je vašim cílem postupně střádat prostředky pro přípravu na penzi?

Od zodpovězení podobných otázek se totiž odvíjí jeden důležitý parametr veškerého investování, kterým je časový horizont. Na tomto horizontu výrazně závisí vhodný rizikově-výnosový profil, kterého byste se měli, až na menší odchylky, držet. Platí jednoduchá zásada, že čím delší horizont zbývá do konce investice, tím více si můžete dovolit zapojit i více rizikových aktiv do portfolia a naopak.

Absence investičního cíle často vede k tomu, že investor snadněji sklouzne k bezhlavému přeskupování portfolia během tržních poklesů a zvýšené volatility. Toto chování pak může přinést velké ztráty.

Neznalost investičního trojúhelníku

Základní kuchařka každého investora učí znalosti investičního trojúhelníku, neboli vztahu rizika, výnosu a likvidity.  Obecně neexistuje takový produkt, který by uspokojivě naplňoval všechny tři vrcholy investičního trojúhelníku zároveň, protože by byl z pohledu poskytovatele neudržitelný a neufinancovatelný. Nabízí-li vám někdo takovýto produkt, zpozorněte, nejspíš s vámi nemá ty nejlepší úmysly.

Pokud je vaším cílem postupně střádat prostředky na penzijní účely, můžete zvolit investiční strategii s větším zastoupením akciové části. Zatímco ten, kdo si za cíl vytýčil nákup zmíněného auta, musí mít drtivou většinu prostředků již připravenou a případně je vložit do nejkonzervativnějších produktů, včetně spořicích účtů a termínovaných vkladů. Kdo pro změnu plánuje za šest let financovat studia dětí, může zkusit poněkud odvážnější řešení v podobě vyváženého smíšeného fondu.

Snaha časovat trh

Odhadování budoucí výkonnosti akciových a jiných obdobně rizikových trhů na základě korekcí jejich stávajících výkyvů a bez přihlížení k fundamentům, je jedním z dalších přehmatů drobných investorů.

Řada z nich se totiž  s ohledem na dlouhodobé střídání etap akciového trhu  utvrzuje v přesvědčení, že po velkém propadu přijde rychlé zhodnocení a naopak. Jenže nákupní příležitosti po těchto prudkých propadech se vyskytnou jen jednou za mnoho let a nelze na nich tedy stavět systematickou strategii. To, čemu se v daném roce nejvíce dařilo a to, kdy byl nejlepší čas k nákupu, víte s jistotou až s odstupem několika let

Rozhodování podle zpráv z médií

Další chybou drobných investorů jsou investiční rozhodnutí založená na informacích z médií. Je třeba si uvědomit, že zprávy o nových makrodatech nebo firemních výsledcích se promítají do vývoje indexů okamžitě. V okamžiku, kdy investor zadá příslušný nákupní nebo prodejní příkaz a ten se projeví na účtu příslušného ETF nebo fondu, uplyne několik hodin až dní od okamžiku, kdy již finanční trhy dotyčnou zprávu ve svém vývoji plně zohlednily.

Špatná konstrukce portfolia

Nevhodně sestavené portfolio z hlediska diverzifikace může napáchat více škody než užitku. Stejně tak může i sebelepší strukturu portfolia šitou na míru investora pokazit také špatný výběr investičních nástrojů.

„Investiční portfolio by mělo být vždy dobře a rozumně diverzifikované a zejména by mělo plně respektovat investiční horizont a rizikový apetit investora. Každý  by měl tvořit finanční majetek, který bude plnit cíle jako je krátkodobá rezerva, střednědobé a dlouhodobé cíle a především příprava na rentu.

Záleží i na celkovém postupu

Kromě vyvarování se dílčích chyb je přínosné uspořádat celkový proces sestavování portfolia. „Na jeho začátku by měly stát úvahy o investičních cílech a přiměřeném složení portfolia v rámci hlavních tříd aktiv, poté zohlednění možných měnových, regionálních nebo sektorových preferencí a až v poslední fázi je na místě uvažovat o výběru konkrétních produktů.

Investování může být klíčem k finanční nezávislosti, pokud víte, jak na to. Robert Kiyosaki přináší revoluční pohled na to, co je skutečná investice a jak generovat pasivní příjem. Investice. Pojem, se kterým se setkáváme dennodenně, ale co je to investice? Investování je v podstatě proces, kdy vkládáme peníze nebo jiné zdroje do nějakého projektu, podniku, firmy nebo aktiva s očekáváním, že nám to v budoucnu přinese finanční zisk.

V praxi se můžete setkat s investicemi ve formě akcií, dluhopisů, nemovitostí, burzovně obchodovaných fondů, kryptoměn, podniků, a dokonce i vzdělání – kdy investujeme do sebe samých. Ale co kdybychom tento pojem trochu rozšířili a podívali se na něj z jiného úhlu?

Jedna z osobností, která nám může nabídnout jiný pohled na investice, je Robert Kiyosaki.

Autor bestselleru “Bohatý táta, chudý táta” je jednou z nejvýznamnějších tváří v oblasti finančního vzdělávání, a jeho radikálně jednoduché názory na peníze a investování přinesly nové perspektivy milionům lidí po celém světě.

V tomto článku se podíváme na to, co je investice a co není. Začneme tradiční definicí investice, prozkoumáme Kiyosakiho jedinečný pohled a pokusíme se pochopit, proč klade takový důraz na generování pasivního příjmu. Krom toho se však dozvíte i mnoho dalšího.

Sektorem, do kterého drobní investoři nejčastěji investují, jsou společnosti poskytujících finanční služby. Druhým nejčastěji vlastněným sektorem jsou technologické společnosti (40 %) a na třetím tituly z oblasti energetiky (35 %).

Všechna tři odvětví byla v posledních 18 měsících v centru pozornosti, přičemž akcie energetických a technologických společností dosahovaly lepších výsledků. Očekává se, že akcie finančních služeb budou posilovat, protože druhý největší a jeden z nejlevnějších sektorů na světě těží z kombinace nižších úrokových sazeb a silnějšího růstu úvěrů.

Tabulka ukazuje nejoblíbenější sektory a třídy aktiv mezi drobnými investory z celého světa, kteří se zúčastnili průzkumu

Portfolio průměrného drobného investora pravděpodobně zahrnuje také hotovost, neboť 69 % investorů vlastní hotovostní aktiva, jako jsou spořicí účty, zatímco akcie kótované na místním trhu investora jsou mezi třídami aktiv na druhém místě (49 %), následované domácími dluhopisy (34 %). Obliba hotovostních aktiv podle údajů z průzkumu v letošním roce nadále rostla, protože v řadě ekonomik byly široce dostupné vysoké bezrizikové úrokové sazby na spořicích účtech.

Tabulka ukazuje nejoblíbenější sektory a třídy aktiv mezi českými drobnými investory, kteří se zúčastnili průzkumu

Drobní investoři vidí největší příležitosti v technologiích a kryptoměnách

Drobní investoři byli dotázání, do kterého odvětví nejspíše zvýší své investice. Na prvním místě se opět umístily technologie a finanční služby, které zvolilo 18 %, resp. 12 % respondentů, následované diverzifikovaným mixem nemovitostí (9 %), zdravotnictví (8 %) a energetiky (8 %).

Mezi jednotlivými třídami aktiv se za největší příležitost považují kryptoměny, přičemž 15 % investorů uvedlo, že by v budoucnu upřednostnili tuto nejvýkonnější třídu aktiv na světě před ostatními. Následují hotovostní aktiva (14 %), akcie kótované na místní burze (13 %), akcie kótované na mezinárodní burze (9 %), komodity (8 %), domácí dluhopisy (7 %), měny, (5 %), alternativní investice (4 %) a zahraniční dluhopisy (4 %).

Zatímco trhy v roce 2024 investorům prospívaly, dostupné a výhodné úrokové sazby na spořicích účtech znamenají, že hotovost jako třída aktiv bude mezi globálními investory ještě minimálně několik měsíců dominovat. Nicméně přihlédneme-li k tomu, že ECB nedávno sazby snížila a očekává se, že ji brzy budou následovat další významné centrální banky, váhy se brzy přikloní spíše ve prospěch akcií a dalších skupin aktiv, jako jsou například nemovitosti. Průměrný drobný investor v celosvětovém měřítku je v dobré výchozí pozici, vezmeme-li v potaz, že společnosti poskytující finanční služby pravděpodobně čeká silné období, neboť tento sektor je zdaleka nejčastěji součástí portfolií investorů po celém světě. Z údajů také vyplývá, že navzdory probíhající rychlé globalizaci finančních trhů zůstávají v oblibě akcie kótované na místních burzách.

Nejnovější průzkum Retail Investor Beat vycházel z průzkumu mezi 10 000 drobnými investory ve 12 zemích. Z následujících zemí se průzkumu zúčastnilo 1000 respondentů: Spojené království, USA, Německo, Francie, Austrálie, Itálie a Španělsko. V následujících zemích odpovídalo 600 respondentů: Nizozemsko, Dánsko, Polsko, Rumunsko a Česká republika. Průzkum probíhal od 15. května do 5. června 2024 a provedla jej výzkumná společnost Opinium. Drobní investoři byli definováni jako investoři s vlastním řízením nebo s poradenstvím a museli vlastnit alespoň jeden investiční produkt včetně akcií, dluhopisů, fondů, investičních ISA nebo jejich ekvivalentů.